리스팅과 미리 준비하는 아셈스 공모주 청약!

안녕하세요. 공모주 앱 리스팅입니다.

 

아셈스 공모주 청약이 얼마 남지 않았습니다!

청약에 앞서 IPO 공모 정보를 꼼꼼히 살펴보고 성투하시길 바랍니다:)

 

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· 아셈스 공모주 청약 키워드

#코스다 #친환경접착소재 #ESG #소형IPO

 

· 공모 매력도 : 보통

 

대표주관사	한국투자증권	공모가	8,000원
최소 청약 증거금	40,000원	모집총액	160억
일반투자자 모집액	40억	일반투자자 주식수	500,000주
균등배정 총액	20억	균등배정 물량	250,000주
비례배정 총액	20억	비례배정 물량	250,000주

 

출처 : 아셈스

 

모든 산업에서 사용하는 친환경 접착소재!

 

아셈스는 친환경 경영의 포트폴리오의 다변화로 매출 및 이익률이 개선되고 있는 친환경 접착소재 기업입니다.

 

1. 경쟁률

1,618:1로서 높은 점수를 얻었어요. 경쟁률 1,200 이상을 달성한 종목이

시초가 수익에 실패할 가능성은 매우 낮아요! 

 

★ 중요 포인트

공모가 8,000원에 수수료를 고려하면 균등배정 투자자들에게 매력이 작아 보여요.

균등배정 물량이 250,000주에 불과해 청약이 많아지면
균등배정은 청약을 해도 0주 가능성이 있어요.

*오토앤의 청약계좌 수 25만 계좌

 

2. 의무보유비율 (유동성)

수요예측 신청 분포에서 상단을 초과한 9천 원 신청 비율이 86%로 높은 점수가 가능했어요.

하지만 장기보유에 대하 확신이 적어 의무보유비율은 좋지 않아요.

 

리스팅은 최근 시가총액 1천억 미만 소형주의 IPO 성적이 좋다 보니

인기가 발생한 것으로 추측하고 있어요. (장기투자는 비추천..)

 

3. 기업가치 적정성

아셈스의 비교대상기업은 테이팩스, 예선테크, 앤디포스가 선정되었어요.

 

- 테이팩스 : 2차전지, 반도체 본딩
- 예선테크 : 디스플레이용 본딩
- 앤드포스 : 스마트폰 내부 본딩

 

그러나 리스팅은 전방산업의 매력도 측면에서 할인이 조금 더 필요하다고 생각해요.

반도체, 2차전지, 스마트폰 시장의 멀티플이 의류산업과 다르다는 것은 모두 공감하시죠?

의류산업의 규모는 2010년 이후 10년째 둔감한 성장세에 있어요.

 

그럼에도 아셈스는 2021년 코스닥 상장기업의 평균 할인율 29.98% 보다 낮은

18% 할인율이 적용되어 주가가 저렴하다는 느낌은 들지 않아요.

 

위 결과로 종합해 볼 때 기업가치의 적정성은 조금 나쁘다고 판단했어요.

 

이지트로닉스 상장 전 알아야할 3가지 포인트!

① 핫멜트 접착필름 시장에 관한 구체적 통계자료는 없는 상황.
다만 국내 경쟁회사의 신발 시장 내 핫멜트 필름 시장기준 점유율은 다음과 같음.

구분	2019		2020
	매출액	점유율	매출액	점유율
삼부정밀화학	90,844	58.1%	86,020	58.7%
주원테크	37,457	24.0%	34,084	23.3%
아셈스	27,923	17.9%	26,424	18.0%
합계	156,224	100.0%	146,528	100.0%

☞ 10년동안 전방산업 규모는 크게 성장하지 않았지만
핫멜트 시장은 의미 있는 약 6%대 성장률을 기록 중

② 당사는 이번 공모를 통하여 인도네시아 2공장을 증설하는데
대부분의 자금을 사용할 예정으로 CAPA 증가에 대한 기대감이 큼

☞ 현재 해외종속 법인의 21년 실적 개선치는 약 20% (20년 대비)

③ 핫멜트 시장은 화학물질에 의한 환경문제 해결과 관련해 꾸준히 증가할 전망이며
동사는 나이키, 아디다스, 리복 등 우량 매출을 확보한 것이 특징

☞ 아셈스의 영업이익률은 약 14%로 경쟁사 대비 약 5% 높음

 

* 위 자료는 투자의 절대적 지표가 될 수 없으며 투자에 참고만 하시고 최종 투자책임은 본인에게 있음을 주지하시기 바랍니다.

 

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