안녕하세요. 공모주 앱 리스팅입니다.
스톤브릿지벤처스 공모주 청약이 얼마 남지 않았습니다!
청약에 앞서 IPO 공모 정보를 꼼꼼히 살펴보고 성투하시길 바랍니다:)
· 스톤브릿지벤처스 공모주 청약 키워드
#코스닥 #중소기업창업투자회사 #대형주관사
| 공모 매력도 산정 | |||||
| 경쟁률 | SCORE | 의무보유 | SCORE | 적정성 | SCORE |
| 20:1 | 하 | 0% | 하 | 투자회사 | 하 |
| 종합 매력도 | 낮음 | ||||
| 대표주관사 | KB, 삼성 | 공모가 | 8,000원 |
| 최소 청약증거금 | 40,000원 | 모집총액 | 324억 |
| 일반투자자 모집액 | 81억 | 일반투자자 주식수 | 1,012,500주 |
| 균등배정 총액 | 40.5억 | 균등배정 물량 | 506,250주 |
| 비례배정 총액 | 40.5억 | 비례배정 물량 | 506,250주 |
모두의 원픽(One Pick)파트너
스톤브릿지벤처스는 크래프톤, 배달의민족, 무신사, 소카, 직방 등
혁신에 선제적 투자를 강점으로 하는 투자회사!
최근 5년간 수익금액 1위(1,189억원),
벤처펀드 청산수익금액 1위(2,043억원)을 기록했습니다.
1. 경쟁률
20:1로서 매우 낮은 점수를 얻었는데요...
21년 이후 경쟁률 데이터의 신뢰도가 상당히 높아졌기 때문에
청약 시 수익가능성을 매우 낮게 보고 있습니다.
스톤브릿지벤처스는 최종 투자설명서가 매우 늦게 발표되었는데요.
낮은 경쟁률과 더불어 KB, 삼성이 공동 대표주관사로 참여하면서
최종 공모가 결정에 고민이 많았다고 생각합니다. (서로 흥행 실패 탓 했을 걸로 생각돼요.)
공모가는 하단(9,000원)보다 낮은 8,000원으로 하단 대비 10% 이상 낮췄습니다.
이렇게 되면 비교기업 대비 할인율이 상당히 크게 들어가게 되는데
상장이후 주가가 추가 하락한다면 새로운 기회가 발생할 수 있어요. (아래에서 추가 설명)
경쟁률 점수는 아주 낮은 점수를 부여했습니다.
2. 의무보유비율 (유동성)
의무보유비율(0%) 설정은 볼 게 없었습니다.
추가로 상장 이후 유통가능 물량도 (발행주식 총수의 22.75% 4,066,700주)
현재 조건에서 의미를 부여하기 어려웠어요.
상장 시 구주매출은 공모주식 수의 33.3%로 좋지 않은데요.
기존 최대주주 에프브이홀딩스의 지분 비율이 96.96%였기 때문에
상장 요건 중 지분 분산요건을 충족시켜야 함에 따라 어쩔 수 없는 구주 매출이 필요했어요.
사정이 있었지만, 예외는 주지 않겠어요!
그래서 유동성 관련점수를 낮게 부여했습니다.
3. 기업가치 적정성
포스트 코로나이후 시장이 재편되며
의미 있는 벤처기업들이 많이 등장했는데요.
지난 2년간 벤처투자업은 아주 호황이었어요.
제가 비교해 본벤처추자업 10곳이 모두 지난 2년간 최고 실적을 거뒀고,
스톤브릿지벤처스 역시 크래프톤, 배달의민족, 펄어비스, 지그재그 등
성공적인 투자를 거두며 최고 실적을 기록했습니다.
(상장 전 농사가 대풍년을 거두며 벤처투자기업 수익금액 1위 달성.)
스톤브릿지벤처스는 공모가 산정에서
에이티넘인베스트먼트, 컴퍼니케이파트너스, 나우아이비캐피탈,
TS인베스트먼트, 린드먼아시아를 기준으로 적용 PER 10.70으로 산정했습니다.
하지만 산업 PER 평균이 3~8배 수준에 있기 때문에
PER이 높은 기업위주로 선정한 것이 분명하게 보였습니다.
LISTING(리스팅)은 최근에 상장한 비교기업 KTB네트워크가
PER 7배 수준에 있음을 고려할 때 7배 수준이 적당하다고 봐요.
KTB네트워크 주주들이 여전히 고통을 겪고 있기 때문에
적정성 점수를 낮게 부여했어요.
+ 중요 포인트!
LISTING은 최근 시장상황을 고려해 볼 때
공모투자를 발행시장이 아닌 유통시장에서 매수할 수 있는
할인에 관점을 가지고 볼만 기업이라고 생각해요.
주식은 어정쩡한 가격보다 확실한 가격이 중요하죠.
공모가를 낮춰 할인이 발생했고, 흥행 실패로 인해
상장 이후 주가가 크게 추가로 30% 정도 하락한다면,
비교기업보다 할인이 커지는 구간이 에요!
예로 나래나노텍의 경우 -30% 이상 하락 시 매수했을 경우
다음 4거래일 동안 지속적으로 수익 기회가 있었어요.
시장이 좋지 않을 때 유동성을 찾는 자금이 많은 법이죠!
바이오에프디엔씨 상장 전 알아야할 3가지 포인트
(1) 주요 투자 기업으로는 게임업체 크래프톤,
배달의민족 운영사인 우아한형제들 등 성공적인 레퍼런스를 보유하고 있음
(2) 핵심인력들이 신뢰성 있는 경력과
레퍼런스를 보유함에 따라 기관, 정부의 자금유치에 유리
(3) 벤처활성화 정책시행에 따라 18년 이후 벤처투자회사가 크게 늘어나고 있어,
이에 따라 자금 유치경쟁 강도는 자연스럽게 커질 것으로 전망
* 위 자료는 투자의 절대적 지표가 될 수 없으며 투자에 참고만 하시고 최종 투자책임은 본인에게 있음을 주지하시기 바랍니다.
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