리스팅과 미리 준비하는 대명에너지 공모주 청약! 수요예측 결과가...

 

안녕하세요. 공모주 앱 리스팅입니다:)

 

3월에 한 번 철회했던 대명에너지가

드디어 내일 상장을 하게되는데요.

 

지금부터 리스팅과 함께 살펴볼까요?

 

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(1) 풍력, 태양광, 수소 등 신재생에너지 인프라 설계, 조달, 시공 등 EPC 기업인데요.

3년 연속 최대 실적 달성 및 시장 점유율 1위 기업입니다.

 

(2) 2018년부터 연평균 매출 증가율 65%(2021년 1,361억),

연평균 영업이익 증가률 110%(2021년 469억)로 높은 성장을 보여주었어요.  

 

(3) 발전소 20년 운영 후 노후화된 발전소 최신화, 발전 효율 및 용량 확대시키는

리파워링 사업을 통해 장기 실적 성장 가능한 기업이에요.

 

 

1. 경쟁률

수요예측 결과 254:1로 흥행에 실패...

 

2022년 IPO 기업들의 수요예측 평균 경쟁률은 1038:1 수준으로

이번 대명에너지의 수요예측 경쟁률은 1/4 수준으로 저조한 경쟁률을 기록했습니다.

 

2월 수요예측 실패 이후 공모가 산정 기준을 낮추었지만 안타깝게 흥행 실패했네요.

 

2. 의무보유확약 / 유통비율

공모가 밴드 하단 15,000원 최종 공모가 결정됐는데요.

 

수요예측 신청 가격 분포에서는 18,000원 이상 39.51%,

15,000~18,000원 54.56%로 확신이 없는 모습을 보여주었으며 

의무보유확약비율 또한 1.18%로

 

2022년 IPO 기업 평균 의무보유확약비율 16%에

비교해 볼 때 저조한 결과를 나타냈어요. 

 

이전 수요 예측 실패의 이유 중 하나로 꼽혔던 38.44%의

높은 구주 매출 비중에서 20% 수준으로 낮췄지만 큰 효과를 보지 못했네요.

 

3. 기업가치 적정성

 

대명에너지의 공모가 산정은 저평가된 수준으로 판단해요.

 

2022년 2월 수요예측에 실패해 공모 철회를 진행했던 아픈 기억이 있어서인지

공모 할인율을 41.72~51.44%로 대폭 할인했습니다.

 

비교 기업을 살펴보면 신재생과는 큰 연관성이 없는

부동산 개발업 기업인 SK디앤디(PER 5.11배)까지 포함해

적용 PER을 22.18배로 낮추었어요.

 

해외 신재생에너지 기업의 경우 PER 20~30배를 평균으로 평가받고 있어

이번 공모가 밴드 산정 수준은 보수적인 기준이라 보입니다.

 

* 위 자료는 투자의 절대적 지표가 될 수 없으며 투자에 참고만 하시고 최종 투자책임은 본인에게 있음을 주지하시기 바랍니다.

 

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